下周（7月28日-8月1日）以下4条赛道、12家重点公司具备短期博弈价值

下周（7月28日-8月1日）市场仍以“结构性轮动”为主线，资金在“政策催化+业绩验证”两条主线上快速切换。综合政策、产业催化、资金面与机构最新观点，以下4条赛道、12家重点公司具备短期博弈价值，可逢回调布局：

一、半导体/算力链（政策+事件双催化）

1. 事件窗口：7月26-29日世界人工智能大会（WAIC），华为将首次线下展出“昇腾384超节点真机”，有望再次点燃国产算力情绪。

2. 机构资金：7月25日科创50指数放量大涨2%，半导体板块获主力资金净流入居前。

3. 重点标的

• 寒武纪-U（688256.SH）——7月25日获8.27亿元主力净流入，尾盘涨停，短线资金关注度极高。

• 直真科技（003007.SZ）——华为算力核心合作伙伴，7月25日缩量涨停，筹码结构良好。

• 恒为科技（603496.SH）——昇腾生态+AI训推一体柜，订单有望在Q3集中落地。

二、医疗器械（估值修复+集采缓和）

1. 政策边际：国家医保局明确“集采不再唯低价论”，创新器械降幅预期大幅缓和，板块估值压制因素解除。

2. 业绩拐点：多家公司Q2起开启高增长，机构预计Q3将加速。

3. 重点标的

• 南微医学（688029.SH）——内镜耗材龙头，海外收入占比提升，估值处于3年来低位。

• 康泰医学（300869.SZ）——监护仪出口持续超预期，7月25日首板涨停，短线资金抢筹。

• 爱康医疗（1789.HK）——关节集采风险出清，翻修产品放量，2025年国内收入能见度提升。

三、可选消费（暑期+情绪消费旺季）

1. 场景催化：暑期旅游、餐饮、潮玩等数据持续超预期，头部品牌同店增速维持20%+。

2. 机构配置：MSCI中国指数下半年重点加仓方向之一，资金仍在左侧布局。

3. 重点标的

• 东鹏饮料（605499.SH）——功能饮料高景气+渠道下沉，中报有望超预期。

• 舜宇光学（2382.HK）——车载镜头加速放量，手机业务毛利率Q2拐点向上。

四、周期新材料（新能源车0→1新技术）

1. 产业节点：复合铜箔预计2025H2在车端批量装车，渗透率从0→1，设备厂最先受益。

2. 订单催化：宁德时代麒麟电池高端版已确认使用复合铝箔，产业链Q3集中招标。

3. 重点标的

• 宝明科技（002992.SZ）——复合铜箔送样进度领先，已获得多家电池厂小批量订单。

• 东威科技（688700.SH）——水电镀设备唯一量产商，单GWh设备价值量超3000万元，订单弹性大。

• 可川科技（603052.SH）——复合铝箔已批量供货宁德时代，盈利能力显著高于传统铝箔。

短线策略与风险提示

• 节奏：上述板块均处于快速轮动状态，建议采用“回调5日线/10日线低吸，涨停次日不追高”的纪律交易。

• 仓位：维持总仓位≤50%，单赛道不超过20%，防止高波动带来的回撤。

• 风险：美联储议息（7月30日）、美股科技股业绩扰动、国内8月地产数据低于预期等均可能触发短期震荡。